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finde die Lösung

Bietet der Crash von Bitcoin Händlern eine Arbitrage-Gelegenheit?

Der Flash-Crash von Bitcoin vor einem Monat führte dazu, dass viele Long- und Short-Positionen aufgelöst wurden, wobei viele Nutzer enorme Verluste verzeichneten. Noch schädlicher war die Tatsache, dass 90% dieser Positionen Long-Positionen waren. Dies war in erster Linie auf die zinsbullische Rallye zu Beginn des Jahres zurückzuführen, eine Entwicklung, die zu den stark zinsbullisch verzerrten fremdfinanzierten Positionen führte.

Neue Optionen geschaffen

Crash schafft Neues

Positiv ist jedoch zu vermerken, dass sie eine Gelegenheit zur Arbitrage für ihre Händler schuf, die zu Recht Kapital daraus schöpften und inmitten des ganzen Marktchaos im vergangenen Monat profitierten.

Dem jüngsten Bericht der Binance zufolge weiteten sich die Finanzierungssätze im März aufgrund von Panikverkäufen und Long-Liquidationen um bis zu 700% aus. Diese Aktion führte dazu, dass die Futures-Preise niedriger waren als die des Spot-Index. In der Folge wurden die Refinanzierungssätze negativ, eine Entwicklung, die dazu führte, dass die Händler, die Short-Positionen hielten, eine Prämie erhielten, die siebenmal höher als ihr historischer Mittelwert war.

Die Tatsache, dass die extreme Volatilität dazu beitrug, dass die ewigen Futures-Preise in diesem Zeitraum an den verschiedenen Börsen stark schwankten, eröffnete den Händlern die Möglichkeit zur Arbitrage zwischen den Börsen.

Laut dem annualisierten Dreimonats-Roll-Basisdiagramm von Skew’s Bitcoin Futures, einem Diagramm, das im Wesentlichen den Preisunterschied zwischen Futures und dem Spotpreis bewertet, war dieser deutlich zurückgegangen. Unmittelbar nach dem Rückgang brach BitMEX um mehr als 66% ein, während FTX um massive 75% fiel.

 

Spotmarkt Gewinner der aktuellen Situation

Inmitten dieser Krypto-Routine war es der Spotmarkt, der als Gewinner hervorging. AMBCrypto hatte zuvor berichtet, dass das Spot-Handelsvolumen von Bitcoin das Derivatevolumen von Bitcoin Revolution überschattete. Am 13. März verzeichneten die Spotmärkte ein historisches Tagesvolumen von insgesamt 75,9 Milliarden Dollar an einem einzigen Tag. Darüber hinaus wurde der allmähliche Anstieg des Bitcoin-Preises in der zweiten Hälfte des Monats in erster Linie durch das steigende Spotvolumen und die steigende Nachfrage angeführt.

In Bezug auf die Volumina stellte CryptoCompare fest, dass Binance im März mit einem Handelsvolumen von 63,6 Mrd. $ und einem Anstieg um 19,2 % die größte Börse der obersten Ebene war. Auf der Krypto-Plattform zeigte das Volumenverhältnis zwischen Futures- und Spotmärkten während des Absturzes einen starken Rückgang, was darauf hindeutet, dass die Anleger die Gelegenheit zum Kauf von Krypto auf den Spotmärkten nutzten, um langfristig durchzuhalten.

Laut dem Monatsbericht von Binance fiel das Verhältnis zwischen BTCUSDT-Futures und Spotmärkten von 3,11 auf 2,31. Ebenso verzeichnete das ETHUSDT-Verhältnis ebenfalls einen Rückgang von 1,99 auf 1,17, während das BCHUSDT-Verhältnis von 1,69 auf 1,21 fiel.